Embora os preços da energia tenham caído acentuadamente desde o máximo pós-pandemia, há razões para acreditar que a crise está longe de terminar.Um relatório recente da Agência Internacional de Energia (AIE) chamou-a de “a primeira verdadeira crise energética global”.
Isto porque a geopolítica está a agravar os problemas numa indústria já atingida pela pandemia.Para os consumidores, especialmente os grupos de baixos rendimentos que gastam a maior parte dos seus salários em energia, este é um golpe duplo.Porque, quer tenham recebido ou não dinheiro grátis durante a pandemia, terão necessariamente de pagá-lo, à medida que os preços de tudo, desde alimentos e gás até habitação e automóveis, estão a subir.E agora a Fed está a fazer tudo o que pode para piorar a dor.Porque as coisas têm que piorar antes de melhorar.
Por mais dolorosos que sejam, isto é uma sorte inesperada para as empresas de petróleo e gás dos EUA, que estão dispostas a continuar a aumentar os preços e, ao mesmo tempo, limitar a produção.Afinal de contas, a crise energética tem vindo a agravar-se há anos, à medida que as empresas petrolíferas continuam a reduzir a capacidade antes de conseguirem produzir energia limpa suficiente para a substituir.Os investidores apoiam a ideia de capacidade limitada porque se trata de equipamentos de alta manutenção que podem reduzir seriamente a rentabilidade quando a procura diminui.
Mas este ano a administração Biden teve de libertar reservas estratégicas para reduzir os preços para níveis razoáveis, pelo que é claro para todos que é necessária alguma capacidade extra.Isto é o que vemos agora.Os preços deverão permanecer na faixa dos 70-90 dólares durante a maior parte de 2023, permitindo mais uma vez ao governo reabastecer as reservas estratégicas.Portanto, não importa o que pensemos, a demanda não vai a lugar nenhum.
À escala global, a situação também é favorável.As consequências deste fracasso seriam menos graves se a Rússia fosse um interveniente mais pequeno neste mercado.Mas devido ao seu estatuto de grande fornecedor de petróleo, bem como de grande fornecedor de gás (para a Europa), ganhou muita importância.A Rússia disse que reduziria a produção em 7% em resposta às sanções ocidentais e às tentativas de limitar o preço do petróleo russo.Não sabemos por quanto tempo ele conseguirá continuar fazendo isso, pois preços mais altos prejudicarão seus clientes, é claro.
Porém, em 2023, outro fator entrará em jogo.Esta é a China.O país asiático esteve fechado durante a maior parte deste ano.Portanto, mesmo que os EUA desacelerem um pouco, a China poderá começar a cantarolar.Isto significará maior procura (e poder de preço) para estas ações.
A recomendação da AIE de aumentar os gastos com energia limpa em vez de petróleo significa que a actual crise deve continuar até que a utilização de combustíveis fósseis (que aumentou graças ao crescimento económico) atinja o seu pico e depois entre numa fase de declínio constante.
Prevê que “o consumo de carvão diminuirá ao longo dos próximos anos, a procura de gás natural estabilizará no final da década e o aumento das vendas de veículos eléctricos (VE) significa que a procura de petróleo se estabilizará em meados da década de 2030 e depois diminuirá ligeiramente para final da década.”meados do século..”
No entanto, para atingir zero emissões até 2050, o investimento em energias limpas teria de ultrapassar os 4 biliões de dólares até 2030, o que seria metade desse valor aos níveis actuais.
Globalmente, a procura de petróleo permanecerá forte durante os próximos anos e poderemos tirar o máximo partido dela fazendo investimentos inteligentes.Olha o que eu escolhi hoje -
Helmerich & Payne fornece serviços e soluções de perfuração para empresas de exploração e produção de petróleo.Opera através de três segmentos: Soluções Norte-Americanas, Offshore Golfo do México e Soluções Internacionais.
Os lucros da empresa no quarto trimestre ficaram em linha com a estimativa de consenso de Zacks, um aumento de 6,8%.
As suas previsões para os anos fiscais de 2023 e 2024 (até setembro) foram revistas para cima em 74 cêntimos (19,9%) e 60 cêntimos (12,4%), respetivamente, nos últimos 60 dias.Os analistas esperam agora que a receita da empresa aumente 45,4% e 10,2%, respectivamente, em dois anos, enquanto os lucros aumentem 4.360% e 22,0%.Zacks Rank #1 (compra recomendada) pertence às indústrias de petróleo e gás e perfuração (entre os 4% principais das indústrias categorizadas por Zacks).
A administração está otimista quanto ao “impulso significativo no ano fiscal de 2023”.Os investidores devem ser encorajados a concentrar-se em três factores importantes.
Em primeiro lugar, é a frota Flexrig, que torna a alocação de capital mais eficiente.Isso deixa um tempo de inatividade mínimo para cada plataforma, pois o contrato é transferido para outro cliente logo após ser desocupado por um cliente.Isso pode economizar muito dinheiro.Este ano, a Helmerich também reiniciará 16 plataformas cold-pipe para as quais possui contratos de prazo determinado de pelo menos 2 anos.Cerca de dois terços deste montante já foram desembolsados, a maior parte dos quais será para grandes activos de exploração e produção negociados publicamente, principalmente no primeiro semestre do exercício financeiro.
Em segundo lugar, os preços das plataformas têm estado elevados este ano, o que não é surpreendente dada a crise energética.Mas o que é particularmente encorajador é que se espera que a forte procura e as extensões dos contratos aumentem ainda mais o preço médio da frota operacional.A gestão viu um enorme impulso neste ano fiscal.Suas ofertas de tecnologia e soluções de automação estão claramente impulsionando a demanda, já que as plataformas mais antigas não são mais tão eficientes.
A NexTier Oilfield Solutions fornece serviços de completação e produção em reservatórios existentes e outros.A Companhia atua em dois segmentos: Serviços de Completação de Poços e Serviços de Construção e Workover de Poços.
No trimestre mais recente, o NexTier superou a estimativa de consenso de Zacks em 6,5%.A receita caiu 2,8%.A previsão de lucros para 2023 permaneceu estável nos últimos 60 dias, mas aumentou 16 centavos (7,8%) nos últimos 90 dias.Isso significa um aumento de 24,5% na receita no próximo ano e um aumento de 56,7% na receita.As ações da Zacks Rank # 1 são detidas pela Oil & Gas – Field Services (11% principais).
A administração falou sobre as vantagens estruturais que a empresa possui.A indisponibilidade de uma frota de fraturamento é um dos principais gargalos que impede o crescimento da produção terrestre nos EUA.Embora a nova frota construída deva aumentar o tamanho atual da frota de 270 em cerca de 25%, a sobrecarga da elevada procura e das restrições da cadeia de abastecimento nas frotas antigas não concebidas para operações modernas de fraturamento colocará muitas frotas fora de serviço.Como resultado, a frota continuará escassa.As empresas de E&P também procuram devolver valor aos acionistas em vez de desenvolver capacidade.
Como resultado, até ao final de 2023, a procura nos EUA (a gestão cita o consenso da indústria de 1 mb/d) continuará a exceder a oferta (1,5 mb/d) e, mesmo com uma recessão moderada, esta disparidade deverá continuar.para alguns países.tempo Pelo menos nos próximos 18 meses.
Embora os preços do NexTier sejam mais elevados em 2023, ainda estarão 10-15% abaixo dos níveis pré-pandemia.No entanto, a empresa aproveitou a situação para renegociar condições comerciais mais favoráveis e firmar parceiros mais fortes.Entretanto, o seu equipamento movido a gás natural continua a obter melhores preços devido à vantagem significativa do custo do combustível do gás natural.Assim, espera-se que permaneçam ativos mesmo em caso de recessão.
Patterson fornece serviços de perfuração onshore para operadores de petróleo e gás dos EUA e internacionais.Opera através de três segmentos: Serviços de Perfuração Contratada, Serviços de Injeção e Serviços de Perfuração Direcional.
A empresa relatou resultados muito fortes no último trimestre, superando a estimativa de consenso de Zacks em 47,4% nos lucros e 6,4% nas vendas.A estimativa de consenso de Zacks para 2023 aumentou 26 centavos (13,5%) nos últimos 60 dias, implicando um aumento de 302,9% nos ganhos.Espera-se que o crescimento da receita seja muito forte no próximo ano, em 30,3%.Ações nº 1 da Zacks detidas pela Oil & Gas & Drilling (Top 4%)
Uma pesquisa recente realizada como parte do processo de planejamento para 2023 mostra que há um forte otimismo para plataformas adicionais em todo o amplo portfólio de 70 clientes da Patterson, incluindo grandes superespecialistas, empresas estatais independentes e pequenos operadores privados.Atualmente, eles planejam adicionar 40 plataformas no quarto trimestre e outras 50 em 2023. Este é um indicador positivo para o crescimento dos negócios no próximo ano.
A empresa está a utilizar a forte procura de plataformas para negociar preços mais elevados e também está a aumentar o número de plataformas com contratos a prazo fixo, melhorando a visibilidade dos lucros e aumentando as perspectivas de um fluxo de caixa estável.Os seus equipamentos avançados, incluindo níveis mais elevados de automação e emissões mais baixas, tornam isso possível.
A Nine Energy Service é uma provedora de serviços de completação onshore na Bacia Norte-Americana e internacionalmente.Ela fornece cimentação de poços, equipamentos de completação, como suportes e acessórios de liner, obturadores de isolamento de fratura, mangas de fraturamento, ferramentas de preparação de primeiro estágio, tampões de fraturamento, ferramentas de flutuação de revestimento, etc., entre outros.Serviços.
No trimestre de setembro, a empresa reportou receitas que superaram a orientação de Zacks em 8,6%, enquanto os lucros superaram a orientação de Zacks em 137,5%.Nos últimos 60 dias, a avaliação de consenso da Zacks aumentou US$ 1,15 (100,9%), o que significa um aumento de lucro de 301,8% em 2023. Os analistas também esperam um sólido aumento de 24,6% na receita.As ações da Zacks Rank # 1 são detidas pela Oil & Gas – Field Services (11% principais).
O ambiente positivo que os referidos jogadores veem também se reflete nos resultados do Nine.A administração disse que grande parte do aumento trimestral foi impulsionado por preços mais altos de cimentação e flexitubos, bem como por mais ferramentas de completação.A escassez de equipamento e de mão-de-obra continua a limitar a disponibilidade, pelo que os clientes estão dispostos a pagar preços mais elevados.Contudo, parte do aumento dos preços do cimento nos últimos anos deveu-se à escassez de cimento bruto.
A Nine possui uma participação de mercado significativa nos segmentos de cimentação e tampas solúveis.Diante da escassez de matéria-prima e da necessidade de redução de emissões, soluções inovadoras ajudaram a empresa a ter uma participação de 20% na cimentação de poços.A sua participação no mercado de plugues solúveis (é um dos quatro fornecedores com 75%) é protegida por altas barreiras de entrada porque inclui materiais avançados que não são fáceis de replicar.É também um segmento de rápido crescimento, com a administração esperando um crescimento de 35% até o final de 2023.
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Horário da postagem: 14 de janeiro de 2023